تتمثل إحدى طرق جمع رأس مال الشركة الناشئة في إصدارها لأوراق مالية قابلة للتحويل للمستثمرين.
حيث يقوم هؤلاء المستثمرون بإقراض الشركة أموالًا مع حقهم في استرداد مبلغ القرض، مع الفائدة عادة، أو تحويل القرض إلى أسهم، بسعر مخفض عادة، عند حدوث حالات معينة متفق عليها مسبقًا. والسؤال الآن هو: متى يتم التحويل؟ وما هي الأحداث التي تؤدي إلى هذا التحويل؟ عادة ما يتم تحويل الأوراق المالية إلى أسهم أو تكون مستحقة للسداد عند إحدى الأحداث الثلاثة التالية:
1- تاريخ استحقاق القرض
2- تمويل تمهيدي
3- في حال حدوث تخارج
شروط سداد مبلغ القرض أو تحويله "إلى" أي تسوية أخرى.
في حالة عدم استرداد القرض أو تحويل القرض إلى أسهم.
قرر صاحب الورقة المالية تحويل سهم القرض إلى أسهم ، سهم الأوراق المالية إلى أسهم الأوراق المالية ، بالإضافة إلى فائدة مترتبة عليه ، على سعر معين للسهم.
ويتم تحديد طريقة للحساب متفق عليها ، ضمن شروط الأوراق المالية للتحويل ، وهي التي ستحدد سعر هذا السهم.
يقصد بالتمويل التمهيدي ما تقوم به الشركة من خلال جولة التمويل من جمع للأموال في صورة استثمارات في أسهمها وذلك من خلال إصدار الأسهم للمستثمرين. وإذا ما كان هناك تمويل تمهيدي، يتم تحويل الأوراق المالية تلقائيًا إلى أسهم جديدة.
ويجب أن تقوم الشركة بإدراج عدد الأسهم المحتسبة والتي ستقوم بإصدارها لصاحب الورقة المالية في أعلى صكوك الأسهم الحالية للشركة. وأما بخصوص توضيح الطريقة المستخدمة لحساب هذا العدد من الأسهم، فسوف نركز على هذا الموضوع في الفيديو التالي.
باختصار، فإن السعر المحسوب للسهم هو ما سيحدد عدد الأسهم المحولة.
ثمة شيء واحد يجب أخذه في الاعتبار ألا وهو أن سعر الخصم للورقة المالية القابلة للتحويل يسمح لحامل تلك الورقة بالتحويل بسعر أقل للسهم الواحد. وفي حالة احتواء الورقة المالية القابلة للتحويل على تقييم بالحد الأقصى، فيمكن تحديد سعر السهم المستخدم للتحويل بالرجوع إلى ذلك الحد إذا ما أدى إلى سعر أقل من سعر الخصم.
